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Porsche sichert Wachstum mit Schuldschein und ABS-Anleihe ab |
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Wednesday, 27. July 2011 |
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Mit zwei großen Finanzierungstransaktionen hat die Porsche AG über ihre Tochtergesellschaften erfolgreich das weitere Wachstum abgesichert. Die Porsche Financial Services GmbH in Bietigheim-Bissingen platzierte in Deutschland ein Schuldscheindarlehen über 500 Millionen Euro.
Mit zwei großen Finanzierungstransaktionen hat die Porsche AG über ihre Tochtergesellschaften erfolgreich das weitere Wachstum abgesichert. Die Porsche Financial Services GmbH in Bietigheim-Bissingen platzierte in Deutschland ein Schuldscheindarlehen über 500 Millionen Euro. In den USA hat die Porsche Financial Services Inc. mit Sitz in Lisle, Illinois, zudem eine ABS-Anleihe über rund 500 Millionen US-Dollar begeben. Ratingagenturen waren diese Geschäftsverläufe Bestnoten wert. Aufgrund der starken Nachfrage waren beide Transaktionen deutlich überzeichnet.
Es sei die "größte Schuldscheintransaktion seit 2009", die Porsche trotz der derzeit vorherrschenden Unsicherheiten und anhaltenden Turbulenzen an den Kapitalmärkten gelungen sei, so Porsches Finanzvorstand Lutz Meschke. Mit der aktuellen ABS-Transaktion habe man am US-Markt die Refinanzierung auf ein breiteres Fundament gestellt. Porsche plant, den ABS Markt, in dem Porsche seit Ende der 90er-Jahre aktiv, auch zukünftig weiter auszubauen.
Der von der Landesbank Baden-Württemberg platzierte Schuldschein wurde in Tranchen mit Laufzeiten von vier und sechs Jahren mit festem und variablem Zins platziert. Die überwiegende Mehrheit der Investoren, vor allem Privatbanken, Landesbanken und Sparkassen, kam aus Deutschland. Aufgrund der starken Nachfrage wurde das ursprünglich geplante Volumen von 250 Millionen auf 500 Millionen Euro verdoppelt. Der Spread aller Tranchen wurde am unteren Ende der Vermarktungsspanne festgelegt. Mit dem Schuldscheindarlehen wird Porsche vorwiegend das langfristige Wachstum im Leasinggeschäft absichern.
Die Transaktion wurde von J.P. Morgan, Barclays Capital und RBS als Bookrunner sowie der Société Generale als Co-Manager begleitet. Für die Anleihe erzielte Porsche einen der niedrigsten Margenaufschläge für vergleichbare Transaktionen sowie einen Zinscoupon, der im Durchschnitt deutlich unter einem Prozent lag. Unter den Investoren waren Investment Manager, Versicherungen, Pensionsfonds und Banken sowie Unternehmen. (ar.NET/br) |
